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恒泰艾普:收购方案力助长期发展 买入评级

发布日期:2020-08-22 06:57 作者:OPE体育

  (300157)自5月27日见低25.02元以来,股价处于一个完美的上升通道中,均线系统呈现向上发散。今日股价至收盘涨4.64%,全天换手率为1.70%。公司重视人才储备,重视技术的先进性和原创性,管理团队实力雄厚,石油勘探开发软件处于国内领先水平。今日投资《在线年综合每股盈利预测值分别为0.69元、1.13元、1.54元,对应动态市盈率为64倍、39倍、29倍;当前共有8位分析师跟踪,2位给予“强力买入”评级,5位给予“买入”评级,1位给予“观望”评级,综合评级系数1.88。

  公司是我国石油勘探开发软件主要开发商之一,同时也是地震数据处理、综合解释和油藏开发方案设计的服务提供商。公司自主开发的四大类20套油气勘探开发技术和软件产品覆盖了勘探开发的主要环节,并在国内三大石油公司下属油田单位得到广泛的应用,获得了较高的评价。

  石油勘探开发市场规模较大,未来几年仍将保持30%左右的增长,其中公司所处的软件和技术开发子行业在整个石油勘探开发市场占比分别能达到6-8%。宏源证券认为,公司未来将实现国内市场稳步增长,国外市场大力发展,成长为在中国乃至亚太地区油气综合技术服务商。另外,公司将实现软件销售和技术服务并举,相互带动,通过技术服务,切入到相关的市场,并开始用公司的油气开发方法和理论与客户沟通,适当销售软件,通过对软件性能的测试,进一步带动公司后期技术服务的发展,实现技术服务带动软件销售,软件销售促进技术服务。此外,公司的软件产品结构比较完善,主要有四大类:处理类、综合研究类、油储描述类以及地质成像类。未来还将继续往前端的采集和预处理发展。产品上未来将做到和国外竞争对手相比,“他有我有,他有我优,他没有我有”。

  公司拟用自有资金15000万元收购中裕能源所持有的河南中裕煤层气42.42%的股权,并享有35%收益分配权益。目前中国50%以上的油气依赖进口,非常规油气,如页岩气、致密砂岩气和煤层气资源量巨大;“十二五规划”将非常规油气的勘探、开发作为重点突破方向,技术产品和服务市场前景非常广阔。中裕煤层气已间接获得河南省八个煤层气矿区煤层气资源独家开发权,进行勘探、开采、开发及生产煤层气。广发证券认为,中裕能源所拥有的煤层气资源丰富,但是非常规油气的开发技术挑战性极大,通过收购,公司将进入非常规油气技术服务领域,将石油天然气勘探开发的技术和成熟的经验应用于非常规天然气开发领域。目前河南主要含煤地区煤层气预计可采资源量1199.37亿方,剩余可采储量达121.82亿方,按照入网价1.6元/方,未来15年开采项目,平均每年贡献收入4.55亿。

  广发证券最后表示,预计公司2011-2013年每股收益为0.93、1.82、2.53元,维持“买入”评级,6个月目标价50.88元。

  风险提示:政策审批风险;应收账款风险;客户集中度高的风险;境外经营风险。

  午后突发利好 恒泰艾普直线亿元收购煤层气公司股权2011.07.22


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